NOVA YORK – A Paramount Skydance apresentou nesta segunda-feira (8) uma proposta hostil de US$ 108,4 bilhões para adquirir a Warner Bros. Discovery, movimento que aprofunda a rivalidade com a Netflix, que na sexta-feira (5) havia anunciado acordo de compra avaliado em pouco mais de US$ 70 bilhões.

Como é a oferta

Na investida enviada diretamente aos acionistas, a Paramount oferece US$ 30 por ação, acima dos quase US$ 28 colocados pela Netflix. Considerando a dívida da Warner, o valor efetivo da proposta cai para cerca de US$ 82,7 bilhões.

O que é uma oferta hostil

Nesse tipo de aquisição, o comprador ignora a direção da empresa-alvo e negocia diretamente com os investidores, oferecendo prêmio pelo papel na tentativa de obter o controle acionário.

Pressão regulatória

Uma fusão desse porte precisará do aval de órgãos antitruste nos Estados Unidos e em outros mercados. O presidente Donald Trump declarou publicamente que acompanhará o processo no Departamento de Justiça (DoJ). Nesta segunda, o conselheiro econômico da Casa Branca, Kevin Hassett, indicou que a análise deve ser longa.

Reação de Hollywood

Sindicatos de roteiristas e atores, além de cineastas, temem redução de produção para cinemas, demissões e maior concentração no streaming. Concorrentes também veem risco à competitividade.

Histórico da disputa

Desde setembro, a Paramount apresentou múltiplas propostas para a Warner, todas rejeitadas. Na semana passada, enviou carta acusando a empresa de favorecer a Netflix no processo de venda e alegando que a combinação resultaria em 43% do mercado global de streaming – índice que, segundo seus advogados, infringiria legislações antitruste.

Com a nova oferta, a Paramount tenta convencer acionistas, reguladores e a própria indústria de que há alternativa ao acordo com a Netflix, argumentando que a operação evitaria elevado grau de concentração no setor.

Com informações de G1

Mais detalhes sobre o processo de análise de fusões podem ser consultados no site do Departamento de Justiça dos Estados Unidos.

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